국내 ETF 시장의 성장과 해외 자금 유출의 역설
국내 상장지수펀드(ETF) 시장이 ‘ETF 300조 시대’를 앞두고 빠르게 성장하고 있지만, 해외로 이동한 개인투자자 자금을 국내로 되돌리기에는 구조적 한계가 크다는 지적이 나온다.
해외 ETF로 향하는 개인 투자자 자금의 급증
해외 거래소에 상장된 ETF로 향하는 국내 개인투자자 자금도 빠르게 늘고 있다.
세금 차이: 해외 ETF가 매력적인 이유
국내 상장 해외 지수 ETF는 세법상 신탁형 펀드로 분류돼 매매차익과 분배금 모두 배당소득세 과세 대상이다.
해외 ETF의 분리과세 혜택
해외 상장 ETF는 분배금에 대해서만 배당소득세가 부과되고 매매차익은 양도소득세 22%로 분리과세된다.
규제 차익: 국내 상품의 한계
상품 규제도 투자자의 선택지를 해외로 밀어내는 요인이다.
레버리지 상품 규제의 차이
지난달 말 기준 국내 상장 ETF AUM에서 해외 레버리지 상품이 차지하는 비중은 0.5%에 그친다.
홍콩의 레버리지 ETF 허용과 시사점
반면, 미국과 유럽에 이어 홍콩은 지난 3월 단일 종목 레버리지·인버스 ETF를 공식 허용했다.
핵심만 짚어보는 ETF 시장의 현황과 과제
결론적으로, 세금과 규제의 차이가 국내 개인 투자자들의 해외 ETF 투자를 부추기고 있으며, 이는 국내 ETF 시장의 성장을 저해하는 요인으로 작용하고 있습니다. 정책 당국은 이러한 격차를 해소하기 위해 과세 체계 정비와 규제 완화를 고려해야 할 것입니다.
자주 묻는 질문 (FAQ)
Q.왜 개인 투자자들은 해외 ETF를 선호하나요?
A.세금 혜택과 더불어, 국내에서 제한된 레버리지 상품에 대한 접근성을 높이기 위해 해외 ETF를 선택하는 경향이 있습니다.
Q.국내 ETF 시장의 과제는 무엇인가요?
A.해외 ETF와의 경쟁에서 살아남기 위해 세금 제도의 개선과 규제 완화가 필요합니다.
Q.앞으로 ETF 시장은 어떻게 변화할까요?
A.정책 변화에 따라 국내 ETF 시장의 경쟁력이 강화될 수 있으며, 투자자들의 선택 폭도 더욱 넓어질 것으로 예상됩니다.
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